突然暴漲！超120億，買入
時間：2023-07-31 來源：中國基金報
本周，重磅會議釋放政策暖意，大金融、大消費為“領(lǐng)頭羊”引領(lǐng)A股周內(nèi)接連大漲。行情逐步回暖之下，超120億元資金涌入股票ETF，多只滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF、中證1000ETF成“吸金”主力，而券商、銀行、地產(chǎn)相關(guān)ETF資金流出居前。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，近日中共中央政治局會議首提“活躍”、“提振”表態(tài)值得重視，信號意義極強(qiáng)，市場風(fēng)險偏好有望進(jìn)入上行通道。
本周股票ETF資金流入超120億滬深300、科創(chuàng)50等ETF成“吸金”主力
WIND數(shù)據(jù)顯示，7月28日，全市場748只股票ETF（統(tǒng)計股票ETF和跨境ETF）管理規(guī)模約1.57萬億元。本周，中共中央政治局會議釋放政策暖意，A股周內(nèi)出現(xiàn)二度大漲，大金融、地產(chǎn)鏈、大消費、周期股輪番演繹。在這樣的行情中，本周滬深兩市股票型ETF合計資金近流入達(dá)120.85億元。
從資金凈流入排行看，本周，多只滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF、中證1000ETF資金凈流入居前，此外，芯片、軍工、化工、基建等細(xì)分行業(yè)ETF“吸金”居前。比如，華泰柏瑞滬深300ETF單周資金凈流入近40億元，華夏科創(chuàng)50ETF單周資金流入也超25億元，此外華夏、南方旗下中證1000ETF單周“吸金”均超3億元。
華寶基金經(jīng)理豐晨成表示，昨日兩市成交量年內(nèi)首次跌破7000億，如果復(fù)盤每一輪券商行情都會發(fā)現(xiàn)，交易量低點基本都是年內(nèi)券商指數(shù)低點。在明確利好的推動下市場大漲，但成交并未過萬億，體現(xiàn)了“市場先生”的猶豫和不決，但這是好事情，增量資金有繼續(xù)入場的時間和空間，另外資本市場的具體政策措施也在蓄勢待發(fā)的朦朧期，在確定性的預(yù)期下，當(dāng)前看多行業(yè)性價比更高。
記者注意到，本周納指ETF也在吸金前列，Wind 數(shù)據(jù)顯示，今年以來，納指相關(guān)ETF最高漲近45%，今年初以來合計吸金超60億元。值得注意的是，廣發(fā)、國泰、華安、華夏等多家基金公司紛紛就旗下產(chǎn)品開啟限購，目前僅匯添富納指ETF未設(shè)上限。
匯添富基金指數(shù)與量化投資部副總監(jiān)過蓓蓓表示，從行業(yè)層面看，今年美股的上漲的主要貢獻(xiàn)就來自于科技行業(yè)，而科技行業(yè)的走強(qiáng)則主要源于美國科技創(chuàng)新周期和盈利預(yù)期的疊加。科技周期方面，去年底以來ChatGPT的橫空出世引發(fā)了以人工智能引領(lǐng)的科技新浪潮；從盈利預(yù)期來看，市場對美國科技股的基本面預(yù)期明顯回暖。因此，納斯達(dá)克市場今年以來表現(xiàn)優(yōu)異。
此外，美國6月CPI通脹放緩，但勞動力市場仍然強(qiáng)勁，薪資通脹螺旋依然在上升，意味著美國經(jīng)濟(jì)增長仍有韌性，美國制造業(yè)回流對經(jīng)濟(jì)支撐力度較大，美股資產(chǎn)在半年的時間窗口期依然具備大類配置的價值，納指100的投資機(jī)遇仍值得把握。
“去年以來，全球化的資產(chǎn)配置廣受市場關(guān)注，除了A股資產(chǎn)外，投資于港股、美股的相關(guān)基金也獲得較多凈流入。全球化投資一方面可以進(jìn)行分散化的配置，將資金分散投資在不同區(qū)域的證券市場里，有助于降低單一市場的系統(tǒng)性風(fēng)險；另一方面，各產(chǎn)業(yè)在不同區(qū)域擁有差異化的比較優(yōu)勢，A股具備全球競爭力的新能源產(chǎn)業(yè)、稀缺性的中藥和主要消費行業(yè)，港股有互聯(lián)網(wǎng)和科技公司，美股的優(yōu)勢資產(chǎn)則是信息技術(shù)和生物科技產(chǎn)業(yè)。”過蓓蓓提到。
大金融相關(guān)ETF成資金流出主力
從資金凈流出來看，本周券商、銀行、房地產(chǎn)、消費、醫(yī)藥等細(xì)分行業(yè)ETF成為資金流出的主力軍。比如，國泰證券ETF單周資金凈流出超28億元，華寶、南方、天弘旗下多只券商ETF產(chǎn)品也資金流出居前，在2-12億元區(qū)間不等?；氐奖P面上，本周大金融板塊帶頭沖鋒，“牛市旗手”券商股爆發(fā)，多股掀起漲停潮，此外地產(chǎn)股及地產(chǎn)鏈也延續(xù)走強(qiáng)。與此同時，大金融相關(guān)ETF資金流出居前，頗有獲利了結(jié)之意。除了大金融之外，還有多只紅利、央企創(chuàng)新ETF本周資金流出位居前列。
華寶券商ETF基金經(jīng)理豐晨成表示，眼下底部特征明顯，看好券商反彈。近日中共中央政治局會議首提“活躍”、“提振”表態(tài)值得重視，說明高層意識到市場信心不足，相較于以前的表述多強(qiáng)調(diào)“平穩(wěn)/穩(wěn)定”（維護(hù)資本市場平穩(wěn)運行），對資本市場的表述發(fā)生了重大變化，信號意義極強(qiáng)，而上一次比較積極的表態(tài)是2018年底，市場風(fēng)險偏好有望進(jìn)入上行通道。
“券商指數(shù)成為資本市場的‘信心指數(shù)’，板塊的積極催化有了苗頭。當(dāng)前券商業(yè)績+政策+估值均已處于全年預(yù)期底部，業(yè)績拐點上行+提振政策可期?？紤]到基于當(dāng)前細(xì)分業(yè)務(wù)高頻數(shù)據(jù)，預(yù)計2023年三季報券商整體業(yè)績有望回升至20%-30%，全年業(yè)績給予20%的增速預(yù)期。” 豐晨成提到。
華寶地產(chǎn)ETF基金經(jīng)理蔣俊陽表示，近期房地產(chǎn)行業(yè)政策暖風(fēng)頻吹，帶動地產(chǎn)股迎來一波明顯反彈。當(dāng)前房地產(chǎn)市場銷售持續(xù)承壓，但供需兩側(cè)均在邊際改善。展望未來，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)逐步改善，剛性和改善性合理住房需求有序釋放，以及促進(jìn)房地產(chǎn)健康發(fā)展相關(guān)政策逐步顯效，房地產(chǎn)市場有望逐步走穩(wěn)。中長期看，具有央國企背景的房地產(chǎn)開發(fā)商和財務(wù)穩(wěn)健的民營開發(fā)商，或?qū)⑾硎艽溯喰袠I(yè)供給側(cè)改革帶來的發(fā)展紅利。