歷史罕見！強(qiáng)制贖回潮要來了，不這么操作，要虧62%！
時(shí)間：2022-02-23
接下來幾天，可轉(zhuǎn)債迎來罕見的密集強(qiáng)贖潮，投資者要是一不留心，未及時(shí)賣出或轉(zhuǎn)股，強(qiáng)贖最高要虧62%。
未來一周，有4只可轉(zhuǎn)債要強(qiáng)贖；未來約半個(gè)月，有9只可轉(zhuǎn)債要強(qiáng)贖；這在可轉(zhuǎn)債歷史上，屬于非常罕見地密集，這些轉(zhuǎn)債余額有141.3億元，按市值則達(dá)到172.84億元。
一旦沒有及時(shí)操作，損失將會(huì)很慘烈。比如2月24日最后交易日的銀河轉(zhuǎn)債，最新收盤價(jià)263.99元，但一旦停牌強(qiáng)贖，將按100.13元兌付，要虧62%。
此前，已有不少投資者未及時(shí)轉(zhuǎn)股，遭遇強(qiáng)贖巨虧。
罕見贖回潮，最高要虧62%
正元轉(zhuǎn)債剛剛強(qiáng)贖之后，可轉(zhuǎn)債密集的強(qiáng)贖潮這周正式開始。密集進(jìn)入最后交易期，最后交易日后，將暫停交易并進(jìn)行贖回。
本周一連就有4只可轉(zhuǎn)債要強(qiáng)贖，一批可轉(zhuǎn)債迎來末日交易，包括2月22日的比音轉(zhuǎn)債，2月23日的中鼎轉(zhuǎn)2，2月24日的銀河轉(zhuǎn)債、星帥轉(zhuǎn)債，接下來還有2月28日最后交易的重磅的東財(cái)轉(zhuǎn)3和奧瑞轉(zhuǎn)債，以及3月初的百川轉(zhuǎn)債、同德轉(zhuǎn)債、核能轉(zhuǎn)債。
這一批9只可轉(zhuǎn)債，債券余額還有140多億元，以最新價(jià)格計(jì)價(jià)的市值達(dá)172.84億元。如果當(dāng)前余額按照贖回價(jià)贖回，則要虧31億元。
這些可轉(zhuǎn)債都是因?yàn)橛|發(fā)強(qiáng)贖條款，導(dǎo)致債券強(qiáng)贖。目前來看，以最新收盤價(jià)，銀河轉(zhuǎn)債最新價(jià)263.99元，而在2月24日最后交易日后，將被按照100.13元贖回，要虧62%。3月初的百川轉(zhuǎn)債也要虧50%以上。
目前最快要強(qiáng)贖的比音轉(zhuǎn)債，價(jià)格165.2元，贖回要按100.42元，要虧39%，最后交易日為2月22日，只剩2個(gè)交易日了。
此前已有人中招巨虧：
為無知買單，賠大發(fā)了
比如今年1月11日強(qiáng)贖摘牌的濱化轉(zhuǎn)債，強(qiáng)贖時(shí)還有900多萬沒有轉(zhuǎn)股被強(qiáng)贖；濱化轉(zhuǎn)債的強(qiáng)贖價(jià)格為100.378元，而摘牌前的最后價(jià)格為169.2元，被強(qiáng)贖的要虧40％。
根據(jù)市值和強(qiáng)贖的規(guī)模，濱化轉(zhuǎn)債的投資者遭強(qiáng)贖，一夜虧了624萬元。
還有同樣1月11日強(qiáng)贖的寶通轉(zhuǎn)債，最后收盤價(jià)為132.101元，贖回價(jià)格為100.458元，有約900萬元被強(qiáng)贖。遭遇強(qiáng)贖的要虧24％。
有網(wǎng)友在股吧哭訴，沒有及時(shí)賣出或轉(zhuǎn)股，賠大發(fā)了，為自己的無知買單。
券商：轉(zhuǎn)債估值仍高、向上動(dòng)力偏弱
權(quán)益方向更關(guān)鍵
持續(xù)的轉(zhuǎn)債牛市，近期突然連遭暴跌，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的變化引發(fā)關(guān)注，有券商最新認(rèn)為轉(zhuǎn)債估值仍高，向上動(dòng)力偏弱。
天風(fēng)證券最新研報(bào)表示，目前（轉(zhuǎn)債）各品種估值仍處于歷史高位，低平價(jià)轉(zhuǎn)債依然是避險(xiǎn)品種，但估值歷史分位數(shù)反而最高。“低價(jià)陷阱”是否可能轉(zhuǎn)換為未來的超額下跌，除信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期外還未出現(xiàn)歷史驗(yàn)證。
后續(xù)轉(zhuǎn)債估值維持住的能力是有的，主要看意愿。在影響估值的幾個(gè)因素中，宏觀流動(dòng)性水平目前依然處于相對(duì)低位，10年國(guó)債到期收益率2月18日升至2.80%。國(guó)內(nèi)社融總量超預(yù)期、美國(guó)加息周期開啟均對(duì)貨幣政策的進(jìn)一步寬松形成一定制約，但寬信用引起經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、消費(fèi)回穩(wěn)的目標(biāo)還遠(yuǎn)未實(shí)現(xiàn)，2.8%左右的利率或延續(xù)。
轉(zhuǎn)債估值的重要影響因素還有市場(chǎng)情緒與增量資金，1月新成立基金數(shù)據(jù)遇冷也是東方財(cái)富進(jìn)而整個(gè)市場(chǎng)2月14日調(diào)整的原因之一。從環(huán)比與同比看，1月數(shù)據(jù)確實(shí)不理想；如與2021年3月下跌后4月的基金成立情況對(duì)比，權(quán)益部分投資熱情尚可，債基成立規(guī)模的下降更值得警惕。
